摘要
單一股票選擇權是指專門針對某一特定股票的衍生金融工具，讓投資者有權利在未來的某個時間以特定價格買進或賣出該股票。本文將引導您了解選擇權交易的基本概念，包括其優勢、風險管理及如何入門的實際步驟，助您更熟悉這項複雜的金融工具。
目錄
1. 什麼是單一股票選擇權？
單一股票選擇權是一種金融衍生工具，它賦予持有人在特定日期以特定價格買賣一股股票的權利，但沒有義務。這意味著投資者可以在合約到期前，自行決定是否執行這項權利。
選擇權通常分為兩種類型：買方選擇權（看漲期權）和賣方選擇權（看跌期權）。買方選擇權允許投資者以固定價格買進股票，而賣方選擇權則允許以固定價格賣出股票。這類投資工具廣泛應用於風險管理和投機交易，適合希望增加收益或對沖風險的投資者。
2. 為什麼選擇交易單一股票選擇權？
選擇交易單一股票選擇權有多種原因，涵蓋風險管理和創造收益。對於希望對沖股票市場風險的投資者來說，選擇權是一個有效的工具。例如，如果您持有某家公司的股票且擔心未來價格下跌，可以購買賣方選擇權來降低損失風險。
除此之外，投機者也常利用選擇權進行大於股價變動的潛在收益。不需要全額支付股票價格，僅需支付選擇權權利金，這使得投資者能用更少的資金參與市場並可能獲取較高報酬。
3. 如何判斷單一股票選擇權的價值？
判斷單一股票選擇權的價值通常涉及多個因素，包括股票的市場價格、行使價、到期時間以及市場波動性。這些因素組成了選擇權定價模型中的重要部分，影響著選擇權的內在價值和時間價值。
舉例來說，假設某股票現價為80元，您有買入價為70元的選擇權，則內在價值為10元（80-70）。而時間價值則取決於選擇權距離到期的時間越長，市場對其價格變動的預期也就越高。
★ CMoney小提醒：選擇權價格變化多端，務必做好功課再下決定。
4. 如何開始交易單一股票選擇權？
開始交易單一股票選擇權需要開設一個可以進行選擇權交易的證券帳戶。與一般股票交易不同的是，選擇權交易涉及較高風險，因此大多數券商會要求投資者通過風險承受能力的測試。
在取得交易資格後，投資者可以透過券商提供的交易平台選擇想要買賣的選擇權合約，並依市場狀況進行下單。選擇權交易初學者可以先嘗試模擬帳戶進行練習，再進行實際交易，漸進熟悉市場動態。
5. 單一股票選擇權的風險與機會有哪些？
單一股票選擇權具備高風險和高回報的特性。對投資者來說，選擇權的風險在於權利金的支付，因為即使選擇權未予行使，已支付的權利金也不會退還。
然而，適當使用選擇權可以在股票價值變動劇烈的情況下提供獲利機會。舉例來說，若投資者預測某股票將大幅上漲而購買了看漲選擇權，則可能以相對低風險獲得顯著回報。
★ CMoney小提醒：選擇權交易雖有高報酬潛力，但需注意控制風險以避免資金損失。
常見問題
什麼是行使價格？
為什麼選擇權有到期日？
如何管理選擇權交易中的風險？