什麼是投資組合回報率？如何計算與理解它？

投資組合回報率指的是一組由不同資產組成的投資組合所產生的整體收益率。這是衡量該組合績效的關鍵指標。回報率可以幫助投資者了解自己的投資是否符合預期，以及是否需要進一步優化資產配置。例如，若某投資者擁有股票、債券及不動產資產組成的投資組合，則回報率能幫助此投資者判斷這些資產總和所帶來的收益效果。

這個概念類似於你在商店購買不同類型水果組成的水果籃。你會考慮整籃水果的價值，而不是單獨計算每個水果的價格，投資組合回報率也同樣反映出一個整體的財務性能。

了解投資組合回報率可以幫助投資者做出更明智的決策。投資組合的回報率是一個評估投資績效的重要參數，它可以用來比較不同投資組合的優劣，並幫助投資者調整資產配置策略。

例如，假設你有兩個投資組合，一個集中於科技股，另一個分散於不同產業。透過分析各自的回報率，你可以判斷哪一個組合更符合你的投資目標。 ★ CMoney小提醒：過去的回報率不能保證未來的收益，故應對未來收益期望保持理性。

計算投資組合回報率並不難，首先需要計算每項資產的個別收益率，然後按照每項資產在組合中所占的比重加權平均。具體公式為：投資組合回報率 = (資產A的回報率 × 資產A在組合中所占比重) + (資產B的回報率 × 資產B在組合中所占比重) + ...。

舉例來說，如果你的投資組合中有60%的股票和40%的債券，而股票的回報率為10%，債券的回報率為5%，那麼投資組合的回報率就是(10% × 60%) + (5% × 40%) = 8%。如此簡單的計算能幫助你掌握整體收益能力。

投資組合回報率受到多種因素影響，包括資產配置、風險承受能力及市場波動。資產配置涉及不同類型資產之間的比例，直接影響整體收益。風險承受能力決定了投資者選擇高風險高回報或低風險低回報的投資策略。

★ CMoney小提醒：市場波動可能導致短期損失，如果不具備足夠的抵抗力和長期眼光，可能會影響你的投資決定。因此，投資者應該根據自身情況挑選合適的資產配置策略。

考慮一個投資案例：小明於2021年將資金分散於科技股、消費品股及債券，比例分別為50%、30%與20%。當年科技股增長15%，消費品股增長8%，債券增長3%。根據比例加權計算，小明的整體投資組合回報率為(15% × 50%) + (8% × 30%) + (3% × 20%) = 10.3%。

此案例顯示出在不同資產配置下，投資組合回報率呈現的不同面貌。投資者可以利用此方法進行多種配置模擬，找出最適合自己的投資策略。同時，也要考慮風險，避免過度集中於單一類型資產。