摘要
信用風險衡量是評估借款人無法履行債務的可能性，直接影響投資決策。了解信用風險的重要性，可以幫助投資者做出更明智的選擇，提高投資的安全性與收益潛力。文章將解釋基本概念，並探討如何將其應用於實際投資策略中。
目錄
1. 什麼是信用風險衡量？
信用風險衡量是指對債務人（例如公司、政府或個人）未能如期償還債務的可能性進行評估的過程。這涉及分析其財務狀況、經濟環境及市場趨勢，以作為預測違約風險的重要依據。對於完全沒有財經背景的人來說，可以想像成你在借錢給朋友之前，會先評估他有沒有能力按時還錢。
例如，銀行在發放貸款前會進行信用風險評估，以確保借款人具備足夠的償還能力。此過程有助於降低借貸雙方的風險，對於金融機構而言，更是確保資金安全的重要措施。
2. 為什麼信用風險衡量對投資者重要？
投資者進行投資決策時，面臨的其中一個重要風險就是信用風險。信用風險衡量能幫助投資者判斷債券或其他金融工具的安全性，以避免將資金投入在高風險的投資標的上，從而保護其投資資本。
比方說，當你打算購買某公司的債券時，如果該公司的信用風險高，未來違約的可能性也會增加。透過信用風險衡量，投資者可以做出更明智的選擇，選擇那些信用評級高、風險較低的投資產品。
3. 信用風險衡量的基本指標有哪些？
常見的信用風險衡量指標包括信用評級、違約率、利息保障倍數等。信用評級由專門的信用評級機構基於企業的財務報告、整體經營狀況及行業前景進行評定。較高的評級通常代表較低的信用風險。
違約率是指借款人未能按時償還的比例，較高的違約率表示風險更高。此外，利息保障倍數是一個衡量企業償還債務利息能力的指標，反映企業營運現金流能否支付利息的能力。這些指標是投資者在分析信用風險時的重要工具。
4. 如何運用信用風險衡量設定投資策略？
投資者可以根據信用風險評級設計其投資組合，例如選擇投資信用評級較高的債券，藉此降低投資風險。同時，也可搭配其他類型資產，如股票、基金等，分散風險。
一個常見的策略是將資金配置在不同風險等級的資產上，這樣即使某項投資出現違約情況，也不至於對整體投資造成嚴重損失。如此一來，投資者不僅保護了本身資本，也能在市場波動時維持一定的收益水平。
★ CMoney小提醒：在設定投資策略時，務必考量自身的風險承受能力和長期財務目標。
5. 信用風險衡量有何限制與挑戰？
儘管信用風險衡量提供了寶貴的投資指引，但仍存在某些限制與挑戰。首先，它依賴於過去的數據和分析，無法完全預測未來的市場變化。
此外，信用評級機構可能因自身利益而影響評級結果，投資者需多方驗證，才能做出更準確的判斷。
★ CMoney小提醒：投資者應保持警惕，結合其他指標及多元化的信息來源進行綜合評估，以降低潛在風險。
常見問題
什麼是信用風險的主要來源？
為什麼小額投資者也應關注信用風險？
如何獲取信用風險的相關數據？