摘要
乖離率是一個用來衡量股價偏離移動平均線程度的指標，對投資者判斷市場過熱或過冷非常重要。本文將深入解釋乖離率的計算方法及其在投資決策中的應用，並提供操作建議及市場案例，幫助您掌握這項金融工具。
目錄
1. 乖離率是什麼？基本概念及定義
乖離率是一個金融指標，主要用來衡量股票收盤價格與其移動平均價格之間的偏差程度。它可以幫助投資者識別股票的短期價格波動與其長期趨勢的差距。當股票價格遠高於移動均線時，可能意味著市場過熱，而價格低於移動均線則可能代表市場過度悲觀。
舉例來說，想像您正在山頂與山腳之間來回走動。如果山頂代表股票的短期價格，而山腳代表長期價格趨勢，乖離率可以告訴投資者您目前的距離以及回到「穩定狀態」的可能性。透過這種方式，投資者可以合理判斷股票的價格波動是否符合其價值表現。
2. 為什麼乖離率對投資者重要？解析市場指標
乖離率的重要性在於它幫助投資者辨別市場的超買和超賣狀態。當乖離率正值過高時，表示股票可能被過度炒作，價格上漲過快，這時市場可能會出現調整壓力。反之，當乖離率負值過大時，則顯示股票可能被低估，是潛在的買入時機。
想像一下，市場就像一個彈簧，當股票價格偏離移動平均線時，乖離率就像衡量彈簧拉扯程度的工具。用乖離率可以預測價格可能回彈的方向，這對於希望抓住最佳買賣時機的投資者非常重要。
3. 如何計算乖離率？步驟及實例
乖離率的計算並不複雜，您只需要知道股票當天的收盤價格和期望觀察的移動平均線價格。計算公式為：(收盤價 - 移動平均價) ÷ 移動平均價 × 100%。通常來說，常用的移動平均線是5日、20日或60日，根據投資者的需求不同而選擇。
舉例而言，假設某股票目前收盤價為120元，20日移動平均值為100元，那麼乖離率就是(120-100)/100×100%=20%。這表示該股票目前價格相較於其20日均線高出20%。如此簡單的計算，就可以讓投資者更清楚當下市場的超買或超賣情況。
4. 如何運用乖離率？投資策略及注意事項
運用乖離率時，投資者可以設定一個合理的乖離率範圍作為買進或賣出的參考。例如，當乖離率超過正值設定範圍，投資者可能考慮進行獲利了結；而當乖離率低於負值設定範圍，則可能是一個買進的良機。
然而，投資者不應僅依賴乖離率來做出投資決策，因為它僅能提供短期價格偏離的資訊，還需結合其他技術分析方法來驗證。例如，結合成交量指標來確認趨勢的真實性。
★ CMoney小提醒：投資有風險，判斷需謹慎，乖離率僅為參考工具。
5. 乖離率的優缺點：全面分析和風險提示
乖離率的優點在於其計算簡便且能迅速提供市場狀態的提示，尤其對於短線投資者而言，可以快速了解股價偏離長期趨勢的程度。然而，其缺點在於忽略了基本面的因素，只是單純的技術指標，不易應對市場劇烈變動時所需的全面性分析。
除了技術層面的限制，乖離率在使用時也須考慮投資者自身的風險承受能力。過度依賴乖離率進行投資決策可能會導致投資判斷的偏差。
★ CMoney小提醒：在使用乖離率時，切勿忽略基本面分析及市場消息，綜合考量才能避免潛在風險。
常見問題
什麼是乖離率的合理範圍？
為什麼乖離率會出現極端數值？
如何使用乖離率進行短期交易？