摘要
預期收益是指投資者在未來獲得的可能收益預測，它對投資決策具有重要影響。在這篇文章中，我們將解釋預期收益的概念，並探討如何計算及使用預期收益進行投資方案評估，幫助你建立更明智的投資策略。讀完本文，你將能更有效地評估投資選擇，提升財務知識。
目錄
1. 什麼是預期收益？
預期收益是指投資人在評估任何投資決策時，所估算出的預期回報率或收益。就像是當你計劃買房出租時，希望後續每月收到的租金收益一樣，這是一種對未來潛在收益的預測。這種預測通常基於過去的數據和市場趨勢，因此具備一定的不確定性。
為了幫助大家理解，我們可以將預期收益想像成你在天氣預報應用上看到的一周天氣預測。這些預測基於過去的天氣數據和目前的氣象條件。就如同天氣預報不可能百分之百準確，預期收益也是如此，它同樣需要面對市場的波動和預測的誤差。
2. 為什麼預期收益對投資重要？
預期收益的重要性在於它為投資者提供了一個衡量和比較不同投資選擇的基準。假設你有兩個投資選項，一個是股票投資，另一個是儲蓄存款。預期收益可以幫助你將兩者的潛在收益加以比較，讓你做出更明智的選擇。
舉個例子，如果股票的預期年收益是8%，而儲蓄存款僅有2%，預期收益明顯地顯示出股票投資的潛在回報更高。但這同時也意味著需要承受更高的風險。因此，預期收益不僅幫助你評估潛在回報，還提醒你需要考量風險。
3. 如何計算預期收益？
計算預期收益的最簡單方法是使用歷史收益率的平均值。若某股票在過去五年中的平均年回報率是10%，那麼這個10%便可以作為其未來的預期收益。不過，這只是一種簡化的方法，因為市場條件總是變化的。
另一種常用方法是加權平均法，根據預期的不同情景（如樂觀、中性、悲觀）的收益率分別給予不同的機率，然後計算加權平均值。這能提供更多元的角度來估算預期收益，但同樣需謹慎使用，避免過度樂觀。
4. 如何利用預期收益制定投資策略？
預期收益能幫助投資者制定投資策略，尤其是在資產配置時。例如，依據不同資產的預期收益，投資者可以決定資金如何分配，以達到最佳的資產組合。這如同你在烹飪時依據不同食材的風味來選擇搭配，以確保整體料理口感最佳。
但值得注意的是，制定策略時不要僅依賴預期收益，而應同時考量個人風險承受能力和投資目標。還需定期檢視策略是否符合實際情況，進一步調整以適應市場變化。
5. 預期收益的局限性和風險提示
雖然預期收益是制定投資決策的重要工具，但它並非絕對可靠。市場總是在波動，因此任何基於過去數據的預測都可能不準確。
★ CMoney小提醒：在投資時，切忌將過去的高收益視為未來的保障。不確定性是市場中永恆的現實，應隨時準備面對潛在的市場風險。
此外，不同資產的預期收益可能會受到宏觀經濟因素的影響，這也是投資者需要注意的。透過多元投資來分散風險，或許能減少單一資產波動帶來的影響。
常見問題
如何預測投資的預期收益？
預期收益和實際收益有什麼區別？
為什麼預期收益不能保證投資成功？