摘要
長期債券是指期限較長的債券類型，通常超過10年。其投資優勢在於穩定的利息收益和資本增值潛力，是長期投資者關注的重點。本文將解釋長期債券的基本概念、優缺點，以及如何選擇合適的長期債券，為投資者提供明確的指引。
目錄
1. 什麼是長期債券？
長期債券是指期限通常超過10年的固定收益投資工具。它由政府、機構或公司發行，旨在籌集資金，並承諾在特定日期支付固定利息和歸還本金。
舉例來說，當政府需要資金建設大型基礎設施時，可能會發行20年期債券，承諾每年支付相應的利息給投資者，這讓投資者能在不動用本金的情況下獲得穩定的現金流。
2. 長期債券的投資優勢是什麼？
長期債券的最大優勢在於穩定性和預測性。由於利率固定，投資者可以預期每年的收益，這對於需要穩定現金流的人來說尤其適用。
此外，長期債券通常提供比短期債券更高的利率，這使得長期投資者能夠在時間的推移下積累更多的收益。例如，擁有20年期債券的投資者可能獲得比10年期債券高出1%的年回報。
3. 長期債券項目如何運作？
長期債券運作的基本原理是，投資者購買債券後，即成為貸方，債券發行者則為借方。投資者在持有期內可以每年獲得固定的息票支付，並在到期時收回其本金。
假設某家公司為建設新廠房發行了30年期債券，投資者購買該債券後，將在未來30年中按合約定期收到利息，直到借款期限結束並收回本金。
4. 為什麼長期債券有風險？
長期債券的風險主要來源於利率變動和通脹。當市場利率上升，債券價格通常下跌，這對需要提前變現的投資者構成威脅。
另外，通脹可能削弱債券的實際回報率。假如某年市場利率突然上升至3%，長期固定利率僅2%的債券對於投資者來說就不具吸引力。
★ CMoney小提醒：債券不等於無風險，選擇時應考慮市場環境及個人財務目標。
5. 如何選擇合適的長期債券？
選擇合適的長期債券需考量多重因素。首先，投資者應檢視債券的信用評級，這反映了發行機構的支付能力與可靠性。
其次，考量到期日與息票率並比較市場上其他可選擇的投資標的，這可幫助找到最有利的選擇。希拉里正在負債累累，她決定選擇AAA評級的政府債券，這讓她獲得較高的安心感。
最後，投資者應評估目前的市場利率走勢，避免在利率即將上升時購買固定利率債券。
★ CMoney小提醒：選擇債券時，不僅看利率，也要考量發行方及市場情勢，避免集中投資單一標的。
常見問題
什麼是長期債券的期限？
長期債券和短期債券有何不同？
如何管理長期債券的風險？